9月降息预期连累美元，商场重视加拿大央行与美联储不合

liukang20242个月前 (04-18)红领巾吃瓜722

来历：商场资讯

　　汇通财经APP讯——在美联储官员密布宣布言辞后，投资者正在消化其间信息。商场以为，美国经济远景开端呈现一些疲软痕迹。假如数据持续滋长人们对 9 月降息的期望，美元或许会陷入困境。加拿大央行发布的最新会议纪要并未泄漏太多值得重视的内容，虽然加拿大央行办理委员会的几位成员对下行危险以及加拿大和美国在经济方针上的不合扩展的或许性益发慎重。可是，会议纪要显现，加拿大央行与美国方针不合不断扩展，估计短期将对加元产生影响。美元指数（DXY）现在相对稳定在105.20邻近，继上星期上涨0.50%之后，该指数已接连三个买卖日跌落。周四（6月20日）亚市，美元指数窄幅震动，现在交投于105.22邻近。技术目标显现，美元指数气势陡峭，但全体远景仍达观。

　　周三，美元买卖十分低迷，美国商场因6月节而休市。美国债券商场休市，美国股票商场只会看到期货商场动摇。周二发布的 5 月份零售出售陈述体现疲软。

　　在美国经济数据方面，在买卖量十分清淡的一天，有两个数据需求消化。典当借款银行家协会发布6月14日当周的典当借款请求数据。该数据具有必定的重要性，因为该数据接连几周处于缩短状况，直到前一周才呈现了惊人的15.6%的添加。

　　从数据上剖析，顾客好像对典当借款利率的最新下降并不伤风。依据典当借款银行家协会经季节性调整后的指数，典当借款总请求量与前一周比较仅添加了0.9%。

　　契合借款余额（766，550美元或以下）的30年期固定利率典当借款的均匀合同利率从7.02%降至6.94%，首付20%的借款点数从0.65（包含建议费）降至0.61。这是自3月份以来的最低水平。

　　MBA高档副总裁兼首席经济学家Mike Fratantoni表明：“受最新通胀数据和联邦公开商场委员会会议的影响，上星期典当借款利率下降。”

　　虽然再融资需求下降，但再融资需求一般对每周利率改变很灵敏，本周下降了0.4%，但比上一年同期高出30%。利率仍略高于一年前。

　　本周购房典当借款请求数量添加2%，比上一年同期下降12%。因为利率动摇，房子出售近期放缓得更为严重。待售房子供给既贵重又稀疏。

　　“购买量仍比上一年落后10%以上，但MBA猜测，跟着更多库存进入商场，本年剩下时刻的房子出售将上升，”Fratantoni弥补道。

　　商场对美联储言辞反应迟钝，美元相等

　　克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特表明，她期望看到“更长时刻的杰出通胀数据”，然后再做出坚决决议。

　　明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表明，比及12月再降息或许是一个“合理的猜测”。

　　费城联储主席帕特里克·哈克表明，美联储坚持利率不变的时刻或许会比商场现在预期的更长。

　　美联储理事阿德里安娜·库格勒的态度更为鸽派，她表明，假如经济状况持续改进，美联储或许会考虑进一步降息。

　　她的搭档、里士满联储主席托马斯·巴金也表明他预备支撑降息，但在这样做之前需求更多的数据。

　　依据芝加哥产品买卖所的美联储调查东西，9 月 18 日即将举行的会议降息的或许性现在约为 67%，这与美联储暗示 2024 年仅降息一次的指引相冲突。

　　美元指数将在可控区间内买卖

　　因为美国零售出售数据令人绝望，美元买卖略有走软。华侨银行外汇策略师Christopher Wong指出，美联储发言人对下次降息日期优柔寡断，“美国5月份零售额环比添加0.1%，而4月份零售额下修后为下降0.2%，低于0.3%的添加预期。中心零售额（不包含轿车、汽油和建筑材料）环比添加0.4%，略低于0.5%的环比预期。本周的焦点是赋闲救助请求（周四）和PMI初值（周五）。数据走软应会连累美元。”“在美联储讲话中，穆萨莱姆供认，近期实践消费开销和名义零售出售数据大多不尽善尽美。他还表明，在坚信降息适宜之前，他需求调查一段通胀有利、需求放陡峭供给扩展的时期。此外，柯林斯表明，美联储在考虑何时降息时应该坚持耐性。”

　　美国数据和美联储的交流好像陷入了“拉锯战”。荷兰世界集团（ING）外汇策略师Francesco Pesole指出，假如说美联储在第一季度虽然通胀放缓，但仍然坚持相对鸽派的态度，那么上星期的 FOMC 会议和随后的交流则相对鹰派，“本周发布的5月份零售出售数据低于预期，一起还发布了4月份零售出售数据的下调。这一数据契合咱们以为美国顾客开销已到达峰值的观念。另一方面，5月份工业产值的反弹起伏超出预期。”“美联储向商场宣布的整体信息是慎重对待通货紧缩。纽约联储主席约翰·威廉姆斯回绝就初次降息时刻宣布谈论，虽然他供认通胀方面呈现了一些令人鼓舞的痕迹。看来，人们对数据的决心不足以引发鸽派交流。”

　　CME美联储调查东西显现，美联储9月份坚持当时利率水平的或许性为33.8%。降息25个基点的或许性为60.0%，而降息50个基点的或许性仅为6.2%。

　　基准10年期美国国债买卖价格为4.22%，为一个月以来的最低水平。因为债券商场休市，估计今日不会有进一步动摇。

　　在周五发布美国收购经理人指数（PMI）数据之前，周四将发布美国初请赋闲金人数的周环比数据，该数据是衡量近期经济体现的风向标。

　　（美元指数日线图，来历：易汇通）

　　美元/加元汇率因为美联储（Fed）的降息途径存在不确定性，加元走势陡峭，兑其最大钱银——美元（USD）的汇率窄幅动摇，但稳守要害支撑位1.3700。现在看来，加元财物呈现盘整，原因是美联储的猜测与商场对本年降息起伏的预期存在不合。美国商场因六月节假日而休市，投资者重视周五的美国收购经理人指数（PMI）数据，导致商场买卖量削减。

　　（美元/加元汇率走势图）

　　在经济数据方面，加拿大统计局表明，到4月1日，该国人口已到达41，012，563人，本年前三个月添加了242，673人。加拿大统计局表明，第一季度职位空缺削减24，300个（-3.6%）至648，600个，这是自2022年第二季度创下的983，600个前史高位以来接连第七个季度下降。永久性职位的职位空缺有所削减，暂时职位的职位空缺几乎没有改变。2024年第一季度，全职职位空缺削减多于兼职职位空缺削减。

　　本周剩下买卖日，加拿大只要中等规划的数据需求发布。加拿大央行周三发布的最新会议纪要没有带来严重音讯。

　　加拿大央行会议纪要显现，虽然委员们认识到通胀发展或许阻滞的危险，但他们共同以为目标显现现已获得满足发展，值得降息；委员们以为，放宽钱银方针或许会是一个按部就班的进程；委员们评论了与美国方针不合的或许性，并共同以为不合还未到达极限；委员们考虑比及7月份再降息这个选项；央行赞同，假如在通涨方面持续获得发展，对央即将持续降息的预期是合理的；央行评论了降息或许会助燃住宅商场这种危险；四个月中心CPI回落确保了加拿大央行在6月份降息。虽然委员们认识到通胀发展或许阻滞的危险，但他们共同以为目标显现现已获得满足发展，值得降息。委员共同以为未来任何钱银方针宽松或许会是逐渐的，降息的时刻将取决于数据和对未来通胀途径的影响。委员们共同赞同在交流中着重他们将会逐次进行利率决议计划。委员们评论了与美国方针不合的或许性，并共同以为不合还未到达极限。

　　因为夏日需求达观心情和对冲突晋级的忧虑抵消了职业陈述称美国原油库存意外添加的影响，油价触及七周高点后跌落，直接影响了与大宗产品挂钩的加元的走势。

　　北京时刻09：10，美元兑加元现报1.3710/12。

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